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昨日大盤全天探底回升，三大指數(shù)走勢(shì)有所分化，創(chuàng)業(yè)板指大漲超2%。盤面上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈板塊走強(qiáng)，寧德時(shí)代漲超5%。總體上個(gè)股漲多跌少，昨日兩市超2500只個(gè)股上漲，超百股漲停或漲超10%。滬深兩市昨日成交額9939億，較上個(gè)交易日縮量205億，成交金額再度跌破萬億。截止收盤，滬指漲0.21%，深成指漲1.2%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.37%。北向資金昨日全天滬股通凈買入8.93億元，深股通凈買入15.05億元。

隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，標(biāo)普500指數(shù)跌0.28%，納指跌0.18%，道指跌0.14%。波音收漲超6%，創(chuàng)4月27日以來新高。

在今日的券商晨會(huì)上，中信建投認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)持續(xù)推進(jìn)，軍工板塊有望迎來全面景氣；方正證券認(rèn)為，環(huán)比動(dòng)能漸退，重新聚焦政策；中國銀河認(rèn)為，高溫天氣蔓延，火電廠有望加速去庫。

中信建投：股權(quán)激勵(lì)持續(xù)推進(jìn)軍工板塊有望迎來全面景氣

中信建投認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)方案持續(xù)推出，上市公司核心層能動(dòng)性有望持續(xù)提升。2021年至今，軍工企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案數(shù)量出現(xiàn)較大程度增長，已有41家軍工企業(yè)推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，覆蓋面較廣，且多數(shù)解鎖條件包含業(yè)績承諾，有利于激發(fā)員工活力，進(jìn)一步促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展目標(biāo)。預(yù)計(jì)“十四五”期間有望持續(xù)增長，其中軍工央企相關(guān)進(jìn)展值得重點(diǎn)期待。當(dāng)前軍工板塊正處于局部景氣向全面景氣擴(kuò)散的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，中下游公司業(yè)績加速拐點(diǎn)有望到來，目前板塊估值水平與21年最低點(diǎn)估值相當(dāng)，具備更高的投資性價(jià)比，建議堅(jiān)定加大配置比例，板塊有望在中報(bào)高增長預(yù)期驅(qū)動(dòng)下延續(xù)升勢(shì)。在投資策略上，首選“高景氣賽道、軍品占比高、業(yè)績?cè)鏊倏臁钡臉?biāo)的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標(biāo)的，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注國改受益標(biāo)的。

方正證券：環(huán)比動(dòng)能漸退，重新聚焦政策

方正證券認(rèn)為，7月復(fù)工復(fù)產(chǎn)動(dòng)能消退導(dǎo)致供需雙邊放緩，經(jīng)濟(jì)景氣再回榮枯線以下。下半年經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇有賴于穩(wěn)增長政策對(duì)復(fù)蘇動(dòng)能的接續(xù)發(fā)力。財(cái)政政策主要圍繞地方政府專項(xiàng)債發(fā)力，提前下達(dá)專項(xiàng)債額度的可能性更高。貨幣政策主要圍繞政策性銀行信貸和金融工具，寬松基調(diào)不變。下半年宏觀經(jīng)濟(jì)可能超預(yù)期的部分應(yīng)在房地產(chǎn)投資、出口以及部分基建分項(xiàng)，基建屬于有限的資金投向有限的方向，如綠電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、綜合管廊以及水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。

中國銀河：高溫天氣蔓延，火電廠有望加速去庫

中國銀河指出，展望8月，動(dòng)力煤方面，迎峰度夏旺季煤炭需求支撐仍較強(qiáng)，進(jìn)口煤短期難有較大增量，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤價(jià)穩(wěn)中小幅波動(dòng)為主；煉焦煤方面，因下游焦炭市場(chǎng)近期走弱，煉焦煤價(jià)持續(xù)下調(diào)，但隨著“金九銀十”鋼鐵生產(chǎn)最佳季節(jié)的臨近，需求端有望企穩(wěn)回升；焦炭方面，價(jià)格短期止跌企穩(wěn)，目前山西和西北地區(qū)焦企普遍限產(chǎn)幅度接近50%，供應(yīng)端明顯收緊，預(yù)計(jì)因鋼廠情緒短期仍較消極，焦炭價(jià)格暫時(shí)承壓。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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