明星基金經(jīng)理一季度調(diào)倉路徑漸露端倪。在市場的震蕩調(diào)整中，傅鵬博、朱少醒、趙楓、謝治宇等知名百億級基金經(jīng)理已有所行動。

從整體來看，明星基金經(jīng)理們青睞的標(biāo)的有一定的共通性：一是此前已經(jīng)重倉持有，二是去年業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼。

睿遠(yuǎn)基金盯上華峰化學(xué)

自去年9月以來，華峰化學(xué)股價表現(xiàn)一直不盡如人意，跌幅超過30%，陳光明旗下的睿遠(yuǎn)基金卻豪擲數(shù)十億元押注，傅鵬博、趙楓、饒剛等三位老將集體出動。

梳理上市公司和基金公司相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，睿遠(yuǎn)基金合計共獲配華峰化學(xué)1.58億股，獲配金額為13.47億元。

從具體獲配產(chǎn)品來看，睿遠(yuǎn)基金旗下三只公募基金產(chǎn)品均參與此次定增。具體來看，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價值獲配587.54萬股，趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價值獲配3525.27萬股，饒剛管理的睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置同樣獲配587.54萬股。

上述三只公募產(chǎn)品合計獲配華峰化學(xué)約4700萬股，這意味著睿遠(yuǎn)基金獲配的另外1億多股花落專戶產(chǎn)品，據(jù)了解，睿遠(yuǎn)基金專戶部門由陳光明負(fù)責(zé)，管理產(chǎn)品的總規(guī)模有數(shù)百億元。

值得注意的是，此次獲配后，截至3月29日，睿遠(yuǎn)均衡價值也成為華峰化學(xué)新晉前十大股東，持股數(shù)量為4275.27萬股，這表明趙楓此前已經(jīng)持有華峰化學(xué)。

華峰化學(xué)此次定增價格為8.51元，4月8日華峰化學(xué)最新收盤價為9.12元，目前參與定增機(jī)構(gòu)已有浮盈在手。

華峰化學(xué)表示，此次定增資金將用于年產(chǎn) 30 萬噸差別化氨綸擴(kuò)建項(xiàng)目。中國銀河證券一份研報顯示，受下游市場需求提振等因素影響，2021年華峰化學(xué)主營產(chǎn)品量價齊升，致營業(yè)收入及凈利潤大幅增長。特別是氨綸行業(yè)受需求景氣拉動，產(chǎn)品價格/價差屢創(chuàng)歷史新高，盈利水平同比大幅提升。

頂流們動作頻頻

除了睿遠(yuǎn)基金老將們集體出動外，謝治宇、朱少醒等百億級基金經(jīng)理也在忙著撿拾籌碼。

和去年8月股價高點(diǎn)相比，旗濱集團(tuán)股價已跌去超50%。面對旗濱集團(tuán)股價的跌跌不休，朱少醒選擇不斷加倉。

具體來看，去年三季度末，朱少醒管理的富國天惠精選成長成為旗濱集團(tuán)新晉前十大股東，去年四季度加倉89.7萬股。截至今年3月18日，和去年年底相比，富國天惠精選成長持股數(shù)量再度增加431萬股。

旗濱集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)為浮法玻璃，去年公司的業(yè)績也頗為亮眼，2021年實(shí)現(xiàn)營收145.7億元，同比增長51.1%，歸母凈利42.3億元，同比增長133.4%。

今年一季度，謝治宇則大舉加倉海爾智家。具體來看，截至3月30日，和去年年底相比，謝治宇管理的興全合潤持有海爾智家數(shù)量增加1568.53萬股。從海爾智家股價走勢來看，今年以來股價跌幅超20%。海爾智家去年業(yè)績也較為出彩，公司2021年實(shí)現(xiàn)營收2275.6億元，同比增長8.5%，歸母凈利潤為130.7億元，同比增長47.1%。

仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，明星基金經(jīng)理們青睞的標(biāo)的有一定的共通性，一是多數(shù)此前已經(jīng)重倉持有，二是去年業(yè)績較為亮眼。事實(shí)上，在近期上述明星基金經(jīng)理的公開發(fā)聲里，其加倉的邏輯也有跡可循。

傅鵬博表示，通常從制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度出發(fā)，深度挖掘各個細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)軍公司的投資機(jī)會，考察各公司的發(fā)展空間，以及成長的確定性，結(jié)合估值方法，以此篩選個股。“上市公司定期財務(wù)報告已進(jìn)入披露期，我們將結(jié)合個股的財務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)，動態(tài)優(yōu)化和調(diào)整組合，兼顧集中度和靈活度。”

謝治宇也強(qiáng)調(diào)，很多企業(yè)變得很值得下手。“在目前磨底階段，股票其實(shí)并不怕跌得多，怕的是永恒地跌得多。股價波動因素非常多，長期最終服從于基本面，跌得多短期不可怕，估值合理，基本面強(qiáng)勁，股價一定會回去的。怕的是企業(yè)沒有那么好，估值比想象得高很多。”

站在當(dāng)前時點(diǎn)，湘財基金總經(jīng)理程濤直言，湘財基金正發(fā)現(xiàn)越來越多的風(fēng)險收益比高的優(yōu)質(zhì)股票。比如，在外部沖擊下，調(diào)整后的半導(dǎo)體、計算機(jī)、光伏、風(fēng)電、新能源等板塊的優(yōu)質(zhì)成長股，具備了較高的配置價值。而銀行、保險、地產(chǎn)等行業(yè)的價值股，正處于被顯著低估的價格區(qū)間，迎來均值回歸將是大概率事件，另外諸如醫(yī)藥生物、資源品、軍工以及受疫情復(fù)發(fā)影響而深度調(diào)整的消費(fèi)行業(yè)，都有著高勝率的投資機(jī)會。

（文章來源：上海證券報）

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