北京時(shí)間8月16日，高瓴旗下二級投資基金管理人HHLR Advisors(簡稱HHLR)向美國證券交易委員會(SEC)提交截至2季度末的美股組合持倉情況。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，HHLR在美股市場持有64只股票，總市值規(guī)模為47億美元，與上季度基本持平， 折合人民幣超過318億元。

與1季度末相比，HHLR進(jìn)行了多項(xiàng)大手筆操作，清空了造車新勢力理想汽車，重新“撈回”了阿里巴巴和拼多多，超大手筆加倉大全新能源，加倉幅度1785%。

HHLR是高瓴旗下專注于二級市場投資的基金管理人，由獨(dú)立的二級市場投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營。

(資料圖)

十大重倉股中概股占7席

截至二季度末，HHLR美股組合十大重倉股為，百濟(jì)神州、京東、賽富時(shí)、DoorDash、SEA、唯品會、傳奇生物、阿里巴巴、貝殼、大全新能源，其中有7只為中概股。

整體看，在HHLR二季度全部美股持倉中，中概股合計(jì)持有市值近30億美元，市值占比達(dá)到了64%，同時(shí)HHLR在二季度共對9只中概股進(jìn)行了增持、新進(jìn)買入等加倉操作，繼續(xù)表明了HHLR投資團(tuán)隊(duì)對中國資產(chǎn)的看好。HHLR在二季度對愛奇藝、On昂跑、滿幫等股票進(jìn)行了減持。據(jù)了解，這三家公司是高瓴在一級市場進(jìn)行的投資。此外，HHLR在二季度清空了理想汽車等股票。

“撈回” 阿里巴巴、拼多多

二季度，HHLR再度建倉阿里巴巴和拼多多，分別買進(jìn)189萬股和139萬股。

值得注意的是，阿里巴巴也得到了景林等投資機(jī)構(gòu)的青睞，最新數(shù)據(jù)顯示，二季度景林資產(chǎn)增持阿里巴巴93.6萬股，截至二季度末，持股數(shù)量達(dá)124.3萬股，持股市值為1.4億美元，成為第六大重倉股。

二季度，阿里巴巴和拼多多的股價(jià)進(jìn)一步下跌，阿里巴巴二季度最低股價(jià)為78美元、較2021年四季度末股價(jià)已經(jīng)跌去34%，拼多多二季度最低股價(jià)為31美元、較2021年四季度末的股價(jià)已經(jīng)跌去46%。包括HHLR在內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)在二季度買入阿里巴巴和拼多多，或許是認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)跌到了“舒適”的位置。

阿里巴巴近期股價(jià)走勢

HHLR在2021年四季度清倉了阿里巴巴，此次是重新“撈回”阿里巴巴。 阿里巴巴之外，HHLR在2季度也將“拼多多”撈回。

數(shù)據(jù)顯示，HHLR從2018年開始陸續(xù)對拼多多建倉，整體來看，HHLR在拼多多上的布局，應(yīng)該有近十倍獲利。

它在2018年三季度的底部開始布局超200萬股，彼時(shí)股價(jià)16美元附近，2020年末更是持倉超1000萬股至第一大重倉股，隨后拼多多在2021年一季度股價(jià)超212創(chuàng)新高，HHLR開始獲利離場，2021年底減倉至21.3萬股，2022年1季度徹底清倉。在2022年2季度，HHLR又將拼多多撈回來了。

清空理想汽車

回到2021年4季度。當(dāng)時(shí)HHLR大幅增持造車新勢力理想汽車，理想汽車進(jìn)入HHLR美股組合的前十大重倉股。

2021年4季度HHLR美股組合前10大重倉股

來源：Whalewisdom

HHLR在2021年四季度對理想汽車的增持幅度高達(dá)363%，不過進(jìn)入了2022年2季度，HHLR對理想汽車進(jìn)行了清倉。

數(shù)據(jù)顯示，理想汽車(ADR)在2022年3月跌至股價(jià)低點(diǎn)16.86美元。不過，5月之后，股價(jià)進(jìn)入了反彈軌道。到7月附近觸及股價(jià)高點(diǎn)41.49美元。之后再度一路下挫。

2022年，8月15日，理想汽車發(fā)布截至2022年6月30日的第二季度財(cái)報(bào)，第二季度營收為87.3億元，較2021年第二季度的50.4億元同比增加73.3%，較2022年第一季度的95.6億元環(huán)比減少8.7%；此前市場預(yù)期為79.9億元。從凈利潤來看，其第二季度凈虧損為6.41億元。

在研發(fā)方面，理想汽車仍保持了較大的投入。第二季度的研發(fā)費(fèi)用為15.3億元，同比增加134.4%，環(huán)比增加11.5%。就主營的汽車業(yè)務(wù)來看，理想汽車第二季度的交付量為2.87萬輛，同比增長63.2%；車輛銷售收入為84.8億元，同比增加73.0%。

加倉大全新能近18倍

前十大重倉股中，HHLR2季度加倉幅度最大的是大全新能源，加倉幅度高達(dá)1785%。加倉之后，HHLR美股組合對大全新能源的持倉市值為1.35億美元。

大全新能源在3月股價(jià)跌至低點(diǎn)32.2美元之后橫盤調(diào)整，進(jìn)入5月中旬股價(jià)開啟了反彈模式。在7月沖到了高點(diǎn)77.18美元。僅2季度一個(gè)季度股價(jià)上漲了超過60%。

可見，新能源方面，HHLR雖然清倉了當(dāng)季美股股價(jià)漲幅高達(dá)48%的理想汽車，大幅加倉了大全新能源。同時(shí)，新進(jìn)買入了特斯拉和晶科能源控股。

二季度，HHLR大舉買入晶科能源控股114萬股，公開資料顯示，晶科能源控股是擁有垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈的光伏制造商，業(yè)務(wù)涵蓋了優(yōu)質(zhì)的硅錠、硅片、電池片生產(chǎn)以及高效單多晶光伏組件制造。

科技、醫(yī)療健康、新能源是持倉重點(diǎn)

二季度，科技和新能源依舊是HHLR的重點(diǎn)投資方向。科技投資方向上，在繼續(xù)重倉持有賽富時(shí)、SEA、DoorDash和Coupang的情況下，HHLR還買入了亞馬遜、微軟等科技公司。而醫(yī)療健康一直是HHLR重點(diǎn)持倉，從2季度末的美股組合持倉情況來看依然如此。

2022年2季度，HHLR清空了超過10只股票。理想汽車之外，還包括房天下、中通快遞、富途、中指控股等。此外，滴滴因?yàn)橥耸校膊辉俪霈F(xiàn)在HHLR美股組合中。

2022年2季度清倉了10余只股票

（文章來源：中國基金報(bào)）

關(guān)鍵詞： HHLR