年末時點，今年以來備受市場關注的百億級私募正在積極動作。

私募排排網最新數據顯示，12月的前三周，百億級私募倉位連續增加，截至12月17日，倉位已經增至80.07%，相比于11月下旬75%附近的倉位水平更顯樂觀。除倉位止跌回升外，臨近年末，多家百億私募也開始籌備發行新產品，積極參與渠道“開門紅”，不少私募大佬甚至親自掛帥出馬，將于今年末或明年初新發產品。

回顧今年的私募發行情況，由于投資風格的快速輪動，因此不同類型的私募基金各領風騷，私募基金的發行也呈現出追逐熱點的現象，從年初的品牌績優公司到年中的500指數增強產品，再到量化中性和CTA產品備受關注，產品熱度遷移的背后是資本市場風格輪動的投射。

上述背景下，百億級量化私募不斷涌現是今年行業一大亮點，而老牌量化私募也迎來了規模的急速增長。

據私募排排網統計數據顯示，今年備案數量居前的私募均為百億元級量化私募，其中最多的一家年內新增備案基金數量超400只。截至最新數據，目前27家百億量化私募，今年以來平均收益20.02%，鳴石投資、佳期投資、聚寬投資、金戈量銳、天演資本、世紀前沿私募基金年內收益超過30%，分別位于第一至第六名。申毅投資、呈瑞投資、九章資產等3家百億量化私募今年收益低于10%，其余24家百億量化私募年內收益均超10%。

百億私募動作積極

私募排排網最新數據顯示，截至12月17日，股票私募整體倉位指數為76.88%，環比上周小幅增加1.12個百分點。其中，56.46%的股票私募倉位超過八成，倉位低于兩成的股票私募占比則為4.44%。從歷史數據來看，股票私募在下半年經過大幅度的減倉之后，減倉勢頭明顯趨緩，倉位指數此前連續6周維持在75%左右。

值得注意的是，不管是橫向還是縱向對比，百億級私募近期倉位選擇似乎更為積極。數據顯示，截至12月17日，百億級股票私募倉位指數已經連續三周上漲，目前倉位指數漲至80.07%。而且從高倉位占比來看，63.87%的百億級股票私募倉位超過八成，倉位低于兩成的百億級股票私募占比僅為1.23%。

除倉位止跌回升外，臨近年末，多家百億私募也開始籌備發行新產品，積極參與渠道“開門紅”。不少私募大佬甚至親自掛帥出馬，將于今年末或明年初新發產品，包括星石投資江暉、清和泉資本劉青山、源樂晟曾曉潔、中歐瑞博吳偉志、相聚資本梁輝、弘尚資產張駿、盤京投資崔同魁等。

私募排排網數據顯示，今年私募產品備案異常火爆，截至12月16日，年內備案私募證券基金共28957只，其中7-9月私募備案較為火爆，月均備案數量超過3000只。分策略來看，股票多頭和量化策略是今年最受歡迎的兩大策略。其中有20家私募證券管理人備案數量超過百只，靈均投資、九坤投資、高毅資產備案數量居前。

回顧今年的私募發行情況，雪球副總裁夏凡表示，由于2021年資本市場行業分化嚴重，投資風格快速輪動，因此不同類型的私募基金各領風騷，私募基金的發行也呈現出追逐熱點的現象，從年初的品牌績優公司到年中的500指數增強產品，再到量化中性和CTA產品備受關注，產品熱度遷移的背后是資本市場風格輪動的投射。

在此背景下，基金業協會數據顯示，截至今年11月末，存續私募基金管理人管理的基金總規模達到19.73萬億元，再創歷史新高。相對增量較大的是私募證券投資基金，11月基金規模增長了236.44億元，達到6.10萬億元；基金數量增加了1686只，達到7.49萬只。

量化私募業績略勝一籌

2021年的市場結構性牛市特征明顯，以成長股為主的小票風格快速切換，對于百億私募來說無疑是一大挑戰，不過也造就了私募行業的大發展。私募排排網的數據顯示，隨著星闊投資加入百億量化軍團，目前百億私募已擴容至102家。

整體而言，雖然今年市場整體保持區間震蕩，但依舊有八成百億私募年內斬獲正收益。值得一提的是，由于今年百億私募俱樂部急速擴容，疊加結構性行情，百億私募業績出現明顯的分化。例如，在納入私募排排網統計的百億私募中，主觀多頭私募有17家業績出現虧損，其中今年虧損超過5個點的百億私募有9家。

另據私募排排網數據顯示，在102家百億私募中，截至2021年11月底，仍在運行中且旗下有業績更新的、產品數量在3只以上百億私募有71家，平均收益為15.68%，正收益占比76.06%。其中有22家百億私募今年前11個月平均收益超過20%；收益超過50%的百億私募有兩家，最高收益超過80%。沖積資產、正圓投資、玄元投資獲得百億私募股票策略今年以來業績前三甲。

據了解，沖積資產成立于2014年，但是在2020年11月才在基金業協會完成登記備案，今年四季度規模即破百億。從上市公司披露的三季度持倉來看，沖積資產在三季度持有*ST德新90.97萬股，為三季度新進。而該股從6月30日起截至目前，合計漲幅超366.80%。

在百億私募榜單中，主觀多頭策略私募正圓投資以今年以來收益69.62%的收益位居第二名。從持股歷史看，正圓投資對于消費醫藥等個股很少參與，重點持有新科技、順周期行業。由于公司連續幾年維持較高收益水平，正圓投資在今年管理規模突破百億元。

此外，今年結構性的行情也使得百億量化私募出現急速擴容。私募排排網數據顯示，截至當前，百億量化私募有27家。

從數據來看，百億量化私募的第一名是鳴石投資。截至11月底，年內鳴石投資以41%的收益再度蟬聯量化私募冠軍。值得一提的是，此前鳴石投資深陷股權糾紛，經過兩個月的博弈，近期總算塵埃落地，鳴石投資股權紛爭主角之一李碩已辭任公司總經理及市場部負責人，袁宇負責鳴石投資的投資以及兼任市場部負責人，成為名副其實的公司實控人。

聚寬投資作為新晉百億量化私募，截至11月底年內收益為38.21%，在百億量化私募榜單中排名第二；佳期投資則以同期37.26%的收益位居第三。

不過，量化私募在今年9月下旬遭遇持續回撤，直到11月，量化私募的超額收益才逐漸回歸。截至最新數據，目前27家百億量化私募，今年以來平均收益20.02%，鳴石投資、佳期投資、聚寬投資、金戈量銳、天演資本、世紀前沿私募基金年內收益超過30%，分別位于第一至第六名。申毅投資、呈瑞投資、九章資產等3家百億量化私募今年收益低于10%，其余24家百億量化私募年內收益均超10%。

（文章來源：財聯社）

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