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國泰君安證券指出，科技成長蓄勢待發，有望成為重要主線。①2023年宏觀政策克制、行業分化收斂，主線信號弱。傳統重倉板塊邏輯弱化，需從產業視角尋找新方向。②經濟趨勢向上但力度偏弱，無風險利率下行中一個重要的投資機會來自政策支持可持續和增長邏輯可持續的科技成長。③國內：現代化產業體系目標明確，數字設備投資上行；宏觀風險下降環境友好。④海外：新一輪創新周期（AI、MR、3nm芯片）啟動，半導體庫存優化，產業邏輯明確；強勢美元回落利好長久期資產。

中原證券指出，周四A股市場低開高走、小幅震蕩整理，滬指全天基本呈現震蕩整固的運行特征。當前上證綜指與創業板指數的平均市盈率分別為12.73倍、36.38倍，處于近三年中位數以下水平，市場估值依然處于較低區域，適合中長期布局。兩市周四成交量9866億元，處于近三年日均成交量中位數區域。進入下半年，未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者保持六成倉位，短線關注軟件開發、傳媒、計算機設備以及消費電子等行業的投資機會。

中銀證券認為，進入6月，A股進入階段性底部配置區域，關注AI主線布局機會。海外風險緩釋，但擾動仍在。市場短期對于基本面計價了過于悲觀的預期，當前下行空間有限，一旦需求數據好轉或政策出現邊際變化，A股估值極有可能受到提振。行業配置上，AI主線或已企穩，下場布局正當時。在國內經濟弱復蘇、低通脹以及海外強產業趨勢映射的背景下，疊加TMT科技之前低估、機構低配的微觀市場結構和交易狀態，AI估值修復的動力和空間十足。主題上關注中特估和AIGC 科技帶來的投資機會。

（文章來源：證券時報網）

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