去年年底以來，A股市場加速調整在此背景下，觀察頂流基金經理的操作思路的重要性凸顯，通過持倉變化，投資者可以更好地把握“頂流”對當前某些行業的判斷，同時，在市場調整過程中，“頂流”的持倉方向的轉變，或也能給市場帶來一些啟示。

朱少醒正在關注智能化賽道

作為公募界投資老將，面對當前市場的調整，朱少醒去年四季度對其持倉調整較為明顯，從最新動作來看，其對智能化賽道尤為關注。

3月9日，智能包裝備受龍頭企業之一永創智能披露了2021年財報，前十大股東名單中出現了朱少醒的身影。朱少醒管理的富國天惠精選成長混合基金新晉成為公司前十大股東，截至2021年末，基金持有公司853.18萬股，持股市值為1.37億元，位列第六大流通股東。

永創智能是全國智能包裝裝備系統領域的知名企業，2021年度，公司所處包裝設備行業發展較好，下游以食品為代表的消費品行業需求增長較快，尤其是液態食品行業，除液態食品包裝類型快速變化帶來的包裝設備需求外，因液態食品品質提高帶來包裝升級需求，共同推動公司業務的快速發展。

公司2021年營收為27.07億元，同比增長34.02%，歸母凈利潤為2.61億元，同比增長53.05%。據東北證券調研，隨著公司新增產能逐步落地及下游需求依舊向好，公司接單情況依舊保持好的態勢。展望2022年，公司在前期重點布局的常溫牛奶、飲料、白酒等領域期待有較多斬獲，漸入收獲期。

此外，智能控制器龍頭——和而泰也受朱少醒青睞。四季度期間，朱少醒管理的富國天惠精選成長混合基金加倉和而泰1080.45萬股，期末持股2780.45萬股，持倉市值達7.63億元。

朱少醒持有和而泰已有一年時間，去年一季度，朱少醒管理的富國天惠精選成長混合基金首次持倉，二季度加倉531.7萬股，三季度減持了30.09萬股，不過在四季度大幅加倉了該股。

周蔚文看好旅游復蘇？

疫情影響下，旅游、餐飲、酒店等服務行業受到較大沖擊，但隨著疫情得到有效控制以及政策層面的有力支撐，不少機構預計旅游業尤其是長線游有望迎來復蘇。

在此背景下，以價值風格著稱的中歐基金經理周蔚文加大了對旅游股的配置。3月8日，麗江股份披露了2021年財報，周蔚文管理的中歐精選靈活配置定期開放混合型發起式證券投資基金、中歐洞見一年持有期混合型證券投資基金、中歐新藍籌靈活配置混合型證券投資基金等三只基金均出現在公司前十大流通股東名單中，合計持有麗江股份3205.61萬股，合計持股市值1.99億元。

其中，中歐洞見一年持有期混合型證券投資基金去年四季度首次持有麗江股份，中歐精選靈活配置定期開放混合型發起式證券投資基金、中歐新藍籌靈活配置混合型證券投資基金持有麗江股份時間較早，去年一季度即成為公司前十大流通股東。

麗江股份是云南麗江地區最早從事旅游業開發和經營的企業，主營索道運輸、印象演出、酒店經營等。

疫情反復下，公司2021年業績虧損。2021年全年，公司實現營收3.58億元元，同比下降16.87%，較疫情前恢復不及50%，實現歸母凈利潤虧損3780.32萬元，同比下降153.63%。

國信證券研究認為，麗江股份2021年盈利表現尚不及2020年，主要系去年下半年疫情反復及迪慶香巴拉新項目開業拖累。今年以來，疫情仍有反復，短期仍對公司經營產生不利影響。但是，一方面服務業相關紓困政策等政策利好出臺，另一方面精準防控強化下，未來疫情防控仍不排除逐步邊際放松，復蘇仍然可期。

謝治宇持續關注醫藥股

謝治宇關注醫藥股已有一段時間，但其買入的并非市場主流，而是普洛藥業等中盤原料藥企業。

3月10日，普洛藥業披露2021年財報，謝治宇持倉動態隨之揭曉，謝治宇管理的興全合潤和興全合宜均出現在前十大流通股東名單中。興全合潤此前披露的基金四季報顯示了普洛藥業持倉動態，四季度加倉107.71萬元。

但興全合宜持倉普洛藥業未達到披露標準，該基金具體持倉情況未知，而在上市公司年報中，該基金進入了前十大流通股東名單，持倉動態也隨之揭曉。

數據顯示，興全合宜四季度期間減持普洛藥業78.78萬股，期末持股2036.89萬股，持股市值為7.15億元，位列第八大流通股東。

值得一提的是，去年三季度，謝治宇管理的興全合潤和興全合宜曾大量減持普洛藥業股份，興全合潤曾減持407.4萬股，興全合宜減持1055.69萬股。四季度期間，興全合潤增持，而興全合宜減持，一增一減之間，謝治宇旗下基金產品四季度總體持有普洛藥業變化不大。

普洛藥業是一家集研究、開發、生產原料藥、制劑、醫藥中間體的大型綜合性制藥企業。公司2021年營業收入約89.43億元，同比增加13.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約9.56億元，同比增加17%。

公司表示，2021年CDMO業務維持了快速增長，原料藥業務恢復較好，整體保持穩健，這兩塊業務都比較符合預期。制劑業務略微受到影響，恢復地較慢一些，公司美托洛爾項目受疫情影響，FDA審計一直在延誤。另外，從9月上旬至10月原材料大幅度漲價，公司及時對部分產品調整了定價策略并也得到了客戶的接受，四季度營業收入創造了歷史新高。

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（文章來源：證券時報）

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