股基業(yè)績(jī)不夠，債基湊。2022年股基“開門黑”，風(fēng)險(xiǎn)較低的債基成了基民避險(xiǎn)的選擇。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月以來，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品發(fā)行較為低迷。與此相對(duì)應(yīng)的，是部分“固收+”產(chǎn)品的“堅(jiān)挺”。2月以來，有兩只“固收+”基金成立規(guī)模均超過了10億元。此前的1月份，更有14只“固收+”產(chǎn)品成立規(guī)模突破10億元，博時(shí)恒鑫穩(wěn)健一年持有成立規(guī)模更是達(dá)到了32.52億元。

然而，在業(yè)績(jī)方面，這類產(chǎn)品卻表現(xiàn)出“冰火兩重天”。截至2月22日，今年共有178只“固收+”產(chǎn)品出現(xiàn)了正回報(bào)，僅為全市場(chǎng)“固收+”產(chǎn)品數(shù)量的15.29%，老將張翼飛管理的多只“固收+”基金領(lǐng)漲同類產(chǎn)品。年內(nèi)處于虧損狀態(tài)的“固收+”產(chǎn)品則達(dá)到了980只，占比逾84.19%，14只產(chǎn)品年內(nèi)跌幅達(dá)到了10%以上，成為名副其實(shí)的“固收-”，這之中，以可轉(zhuǎn)債基金下跌最為慘重。

值得注意的是，有基金公司在權(quán)益類產(chǎn)品虧損慘重的同時(shí)，旗下近20只今年的“固收+”基金也全部出現(xiàn)虧損，虧損最多的一只產(chǎn)品年內(nèi)凈值跌幅達(dá)9.19%。數(shù)據(jù)顯示，近三年以來，該公司旗下500多億的債券基金業(yè)績(jī)幾乎都在“坐滑梯”，不少“固收+”產(chǎn)品近1-3年的業(yè)績(jī)均排名倒數(shù)。

火熱的發(fā)行&業(yè)績(jī)的“冰火兩重天”

“固收+”已然成為時(shí)下基金公司布局的熱門產(chǎn)品。

根據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截至2月22日，本月新成立基金僅有35只，其中包含17只主動(dòng)權(quán)益基金，這些產(chǎn)品其發(fā)行規(guī)模均在2.09億元至7.39億元之間，更有7只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模低于3億元。

與主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行低迷相對(duì)應(yīng)的，是部分“固收+”產(chǎn)品的“堅(jiān)挺”。2月以來，有兩只“固收+”基金成立規(guī)模均超過了10億元。胡永青管理的嘉實(shí)添惠一年持有，以及胡偉和陳覺平共同管理的東方紅招瑞甄選18個(gè)月持有，成立規(guī)模分別達(dá)到了10.65億元、10.02億元。

在此前的1月份，更有14只“固收+”產(chǎn)品成立規(guī)模突破10億元。最為突出的博時(shí)恒鑫穩(wěn)健一年持有，成立于1月25日，成立規(guī)模達(dá)到了32.52億元。同樣在1月份成立的中歐融享增益一年持有、中銀恒悅180天持有、安信豐穗一年持有、天弘安康頤豐一年持有、南方寶昌、工銀瑞信招瑞一年持有、招商瑞享1年持有，這7只產(chǎn)品成立規(guī)模均超過了20億元。

發(fā)行規(guī)模的“堅(jiān)挺”，無(wú)疑展現(xiàn)出“固收+”基金在當(dāng)下受到的廣泛市場(chǎng)關(guān)注。但在業(yè)績(jī)方面，這類產(chǎn)品卻表現(xiàn)出“冰火兩重天”。

截至2月22日，今年共有178只“固收+”產(chǎn)品出現(xiàn)了正回報(bào)，僅為全市場(chǎng)“固收+”產(chǎn)品的15.29%。

老將張翼飛管理的多只“固收+”基金，以穩(wěn)健的收益曲線，成為了當(dāng)前最為搶眼的“固收+”產(chǎn)品。由他和黃琬舒共同管理的安信民穩(wěn)增長(zhǎng)年內(nèi)收益已高達(dá)7.74%，為今年以來表現(xiàn)最好的“固收+”基金。其執(zhí)掌的安信平衡增利、安信穩(wěn)健聚申一年持有、安信民安回報(bào)一年持有、安信穩(wěn)健匯利一年持有、安信穩(wěn)健增利、安信豐穗一年持有，年內(nèi)回報(bào)在“固收+”產(chǎn)品中也都名列前茅，且凈值漲幅都在排名前十。

同時(shí)，周海棟管理的華商恒益穩(wěn)健、李崟管理的招商睿逸、韓文強(qiáng)和趙天彤共同管理的景順長(zhǎng)城安鑫回報(bào)、毛從容和鄒立虎共同管理的景順長(zhǎng)城安盈回報(bào)一年持有，年內(nèi)回報(bào)也分別達(dá)到了6.05%、3.17%、2.49%、2.42%。

同期，有980只“固收+”基金在今年處于虧損狀態(tài)，占比逾84.19%，97只產(chǎn)品年內(nèi)跌幅超過了5%，14只產(chǎn)品年內(nèi)跌幅則達(dá)到了10%以上，成為了名副其實(shí)的“固收-”。

跌得最為慘重的，當(dāng)屬去年“風(fēng)光一時(shí)”的可轉(zhuǎn)債基金。南方基金旗下的南方希元可轉(zhuǎn)債和南方昌元可轉(zhuǎn)債領(lǐng)跌“固收+”市場(chǎng)，今年以來凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到了-14.54%、-13.81%。而這兩只基金的基金經(jīng)理均為劉文良。

隨后便是廣發(fā)可轉(zhuǎn)債、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選、銀華可轉(zhuǎn)債、平安可轉(zhuǎn)債、上銀可轉(zhuǎn)債精選、長(zhǎng)盛可轉(zhuǎn)債、華寶可轉(zhuǎn)債、建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng)、申萬(wàn)菱信可轉(zhuǎn)債，這9只產(chǎn)品年內(nèi)跌幅均超過了10%，其凈值增長(zhǎng)率分別為分別為-12.49%、-11.88%、-11.76%、-11.67%、-11.46%、-10.83%、-10.35%、-10.27%、-10.16%。

可轉(zhuǎn)債基金外，嘉合磐石、富安達(dá)增強(qiáng)收益、金鷹元豐三只“固收+”產(chǎn)品今年以來的凈值增長(zhǎng)率也僅為-12.45%、-11.74%、-11.24%。

有公募旗下“固收+”產(chǎn)品年內(nèi)全虧

作為以“穩(wěn)健打底、收益增強(qiáng)”為特色的產(chǎn)品，“固收+”卻被不少機(jī)構(gòu)做成了“固收-”。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，有基金公司在權(quán)益類產(chǎn)品虧損慘重的同時(shí)，旗下近20只今年的“固收+”基金也全部出現(xiàn)虧損，虧損最多的一只產(chǎn)品年內(nèi)凈值跌幅達(dá)9.19%。

這其中就包括中歐基金。根據(jù)濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，近三年以來，中歐基金旗下500多億的債券基金業(yè)績(jī)幾乎都在“坐滑梯”。

近1-3年中歐基金債基業(yè)績(jī)及排名

根據(jù)濟(jì)安金信的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中歐基金純債基金、一級(jí)債基金和二級(jí)債基金總體規(guī)模高達(dá)500多億，規(guī)模在同類基金中排名前30%，但相關(guān)產(chǎn)品近1-3年的業(yè)績(jī)卻位于倒數(shù)。其中，該公司旗下純債基近一年業(yè)績(jī)排名126/134，近三年業(yè)績(jī)排名99/108。

一級(jí)債基方面，中歐基金旗下一級(jí)債基近一年和近三年成績(jī)都為倒數(shù)第一。二級(jí)債基也從近三年業(yè)績(jī)的19/95排名，大幅滑落只近一年業(yè)績(jī)的100/111，從前20%掉落到后10%。

從該公司旗下“固收+”產(chǎn)品年內(nèi)表現(xiàn)看，中歐基金“固收+”基今年以來業(yè)績(jī)?nèi)刻潛p，虧損最為慘重的中歐可轉(zhuǎn)債年內(nèi)跌幅達(dá)9.19%，高于同期中證轉(zhuǎn)債指數(shù)跌幅。同期，中歐鼎利年內(nèi)跌幅達(dá)到了5.60%，中歐瑾尚、中歐添益一年持有、中歐雙利、中歐美益穩(wěn)健兩年、中歐真益穩(wěn)健一年年內(nèi)跌幅也超過了2%。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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